光威復(fù)材：布局大絲束碳纖維項(xiàng)目，降低成本拓展下游需求

中信建投指出，公司未來(lái)將形成以高端裝備設(shè)計(jì)制造技術(shù)為支撐的從原絲開(kāi)始的碳纖維、織物、樹(shù)脂、高性能預(yù)浸材料一直到復(fù)合材料零件、部件和成品的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并在現(xiàn)有的產(chǎn)銷規(guī)?；A(chǔ)上，三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能和銷售的較大增長(zhǎng)，進(jìn)一步鞏固公司在國(guó)內(nèi)碳纖維行業(yè)的領(lǐng)先地位，為未來(lái)五到十年的快速發(fā)展奠定基礎(chǔ)。在軍品業(yè)務(wù)維持高速增長(zhǎng)，民用產(chǎn)品大力切入新興市場(chǎng)的帶動(dòng)下，未來(lái)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)高度可期。我們強(qiáng)烈看好公司未來(lái)前景，保守預(yù)計(jì)公司2019年至2021年的歸母凈利潤(rùn)分別為4.58、5.63和6.79億元，同比增長(zhǎng)分別為21.71%、22.86%和23.73%，相應(yīng)19年至21年EPS分別為0.88、1.09、1.34元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為43、34、28倍，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。