理財資金跑步入場 銀行系QDII產品賺錢能力強

近日A股漲勢強勁，其牛市行情被市場看好。在此情況下，各路資金紛紛跑步入場，其中銀行理財資金更是騰挪轉移曲線入市。“中國大媽”暫時移情二級市場，銀行理財產品5%左右的預期年化收益已被其看不上。不過，大盤雖勇往直前，但滿倉踏空的投資者不在少數。對此，有理財專業人士認為，在此階段，投資者更應注意理性投資、合理配置。實際上，即使在銀行理財產品市場中，仍存在一些高收益的QDII理財產品，而該類產品的月度收益最高近15%。

銀行系QDII業績亮眼

普益財富數據顯示，11月共有135家銀行發行了4477款個人理財產品，產品發行數量環比增幅為5.99%。與此同時，4477款銀行理財產品平均收益率為4.93%，其中僅有186款產品預期收益率在6.00%及以上，占比4.15%。

11月以來，大盤的走牛趨勢點燃了市場的投資熱情。在這個階段，朋友閑聊之間，若不談談指數，論論A股，似乎都有些out了。上證報記者了解到，目前銀行理財產品5%左右的年化收益已經被投資者瞧不上。即使近日銀行有意抬高理財產品的預期收益，但是其遠遠不及偏股型基金熱賣。

不過，記者發現，其實銀行理財產品中依然存在著一些“富礦”。例如，部分QDII銀行理財產品的月度收益可逾10%，業績表現亮眼。

統計數據顯示，11月正在運行的259款QDII類銀行理財產品中，月度收益率為正的理財產品達164款，其中，中資銀行發行的QDII理財產品占比25.00%，外資銀行發行的QDII理財產品占比75.00%。從銀行性質看，中資銀行正在運行的75款QDII理財產品中，月度收益率為正的理財產品有41款。外資銀行正在運行的184款QDII理財產品中，月度收益率為正的理財產品有123款。

值得一提的是，月度收益率TOP20的QDII理財產品有16款為外資銀行發行。其中，渣打銀行[微博]的“代客境外理財產品QDSN11058I”位列產品收益榜首位，其月度收益率為14.07%。同時，基金精選之美林黃金基金以及貝萊德世界黃金基金緊隨其后，兩只QDII產品的月度收益也在8%左右。

基金系QDII業績冰火兩重天

上周，受益于A股的狂飆突進，A股藍籌指數表現強勁，境內基金幾乎處于普漲狀態。指數型、股票型、混合型基金漲幅分別為7.96%、3.93%和3.07%。不過，與此同時，QDII基金的整體凈值卻微跌0.18%。而將時間軸拉長，截至12月5日，過去一個月內，QDII基金的業績依然偏弱，除部分投資于港股市場和美指的QDII產品收益為正，其余產品的凈值為負數。

銀河證券數據顯示，過去一個月內，5只QDII基金漲幅較大，銀華恒生國企指數分級(B級)上漲11.43%，嘉實恒生中國企業指數上漲10.02%，易方達恒生中國企業ETF上漲9.46%，華安國際龍頭(DAX)ETF上漲7.40%，鵬華環球發現上漲7.04%。除此之外，其余QDII基金表現平平，投資于納斯達克[微博]指數和標普指數的QDII平均漲幅僅約2%，而商品、資源、能源類主題QDII均處于虧損狀態，華寶興業標普油氣上游股票指數跌幅甚至高達21.61%。

雖然從當前來看，投資于海外市場的QDII基金的業績較投資于A股的股基偏遜色。不過，國金證券(19.80, -0.77, -3.74%)認為，前瞻的看，滬港通基于兩地股市聯通的制度而構建，短期的效果并不能說明港股吸引力在下降。同時，目前港股的估值仍然偏低。

 “在新興市場中，我們繼續看好A股市場。與港股相關度很高的A股自7月份以來已經演繹了完美的“獨立”行情，且有增量資金持續進入的態勢。自“滬港通”11月17日開通以來，交易量低于市場預期，滬港通現‘北熱南冷’。但是，投資者應繼續關注投資于恒生指數、恒生H股指數的被動型品種。”國金證券稱。

另一方面，關于美股市場，眾祿基金還補充道，由于美國近期超預期的經濟數據表明美國經濟復蘇狀況良好，這將為美股繼續震蕩上行提供了堅實的基本面支撐，美股QDII是中長期資產配置的重要工具。但是，黃金、石油等大宗商品主題缺乏趨勢性機會。在全球經濟溫和復蘇、QE退出以及通脹水平基本可控的情況下，支撐價格的長期動力不足，這類產品難有趨勢性機會。