量化專戶遭“秒殺”機構配置需求旺

資管行業業績為王，即使在權益類基金遭遇發行寒冬之際，業績好的量化產品并不愁賣。量化對沖產品因其穩定的業績表現，尤其受到機構客戶青睞，成為銀行委外資金、企業客戶的標準配置。

量化專戶遭“秒殺”

創金合信基金相關人士對中國基金報記者表示：“我們近期在私人銀行渠道發行的一只量化專戶產品，并未做營銷推廣，不到幾分鐘就被客戶搶購一空，可謂是‘秒殺’。”

深圳一家大型券商資管量化投資總監也介紹，上半年股市持續震蕩，量化資管產品整體業績比預想得要好，這類產品在銀行渠道賣得很好，很多資金主動來尋求合作。

“上半年我們的量化基金收益率平均在2%~3%，與主要指數相比，業績值得肯定。在市場流動性充裕但優質資產缺乏的背景下，有優良業績積累的量化基金發行不是問題。”深圳一位基金公司人士說。

除了業績穩定，一些管理規模較大的基金公司發行的量化基金也受到資金青睞。根據基金二季報，量化基金最早一批“試水者”嘉實研究阿爾法二季度份額暴漲4.84億份，份額變化率高達387%，顯示出較強的吸金能力。

機構配置需求旺盛

量化產品穩定的業績表現也吸引了眾多機構客戶。

“銀行委外資金對業績穩定的量化基金需求非常大，他們對收益率要求通常在4%~5%，量化基金很容易達成。”上述量化總監對記者表示，“除了銀行委外資金，大型國企的資金對量化基金也有需求，我們最近在跟相關機構洽淡。我們目前量化基金規模在40億元左右，機構資金在10億元以上。機構客戶對收益的預期比較理性，且資金穩定，可以避免申購贖回對基金運作的影響。”

他說，隨著A股市場客戶結構調整，量化基金的客戶機構化也是大勢所趨。去年股災以來，權益類基金發行遭遇冰點，但市場流動性充裕，機構資金對大類資產的配置需求旺盛，在A股市場持續低迷的情況下，資管機構都會努力爭取機構資金，機構定制產品會越來越多。

不過，面對洶涌而來的機構客戶資金，在股指期貨交易受限的當下，國內量化基金的整體發展規模也難以有大的突破。

“股指期貨受限之后，量化對沖基金可利用的工具很少，我們只能在現有條件下，將業績做好，再追求規模。我們期待下半年股指期貨領域的政策突破。”深圳一位量化投資經理表示。