1099只A股納入BMI怎么回事？1099只A股都有誰名單完整版

周五央行夜降甘霖，今天標普道瓊斯指數再來助攻！

剛剛，標普道瓊斯指數向中證君發送郵件表示，9月6日，1099只中國A股正式納入標普新興市場全球基準指數（S&P Emerging BMI)，該決定于9月23日開盤時生效。這1099只A股中，含147只大盤股，251只中盤股，701只小盤股。

以25%的納入因子納入之后，A股在標普新興市場全球基準指數中所占權重為6.2%，中國市場（含A股、港股、海外上市中概股）在該指數占權重36%。

標普道瓊斯指數表示，在9月23日生效日之前，納入名單和權重還會有所變化，投資者仍以最終名單為準。

標普道瓊斯指數（S&PDJI)發來的郵件

這1099只股票中不含創業板股票。標普道瓊斯指數官網表示，暫不納入創業板，納入創業板之前會就此向市場參與者征求意見。

圖片來源：標普道瓊斯指數官網

外資資金流入剛剛起步

三大指數巨頭都來了，接下來外資流入A股流速是不是要放慢了？

并不是。三大指數巨頭納入A股的進程剛剛起步。要搞清楚這個問題，中證君先要就“納入因子”啰嗦幾句。

納入因子是個什么鬼呢？

一只股票以25%的納入因子納入。假設這只股票市值為100億元，那么它在指數中所占的權重是打了折扣的。它比同樣是100億元市值但是以100%納入因子納入的股票所占權重要低。實際上，它和100%納入因子納入、市值25億元的股票所占權重是一樣的。

涉及到A股，還有一個可投資比例的概念。A股存在外資持有比例上限，根據相關規定，外資持有股票的最多達到其流通市值的30%。

所以， 外資最多只能買到一只股票的流通市值的30%。但是，如果現在這只股票外資的持有比例已經到了6%， 這剩余的24%就是外資能買的最大空間。

這個空間再乘以納入因子（24%*25%）等于6%。假定這只股票的流通市值為100億元那它在標普道瓊斯的相關指數中，相當于納入因子100%、沒有外資持有比例限制的6億元市值的股票所占的權重。

所以，A股在這些指數巨頭的相關指數中所占的權重還有很大的提升空間。隨著外資持續流入A股，其對A股的影響也將提升。

事實上，外資影響力提升已經開始顯現了。央行統計數據顯示，境外機構和個人持有A股市值在6月末達到了16473億元，距離公募基金持股市值僅少3503.31億元。隨著被動資金持續增配A股，外資正成為A股越來越不可忽視的影響力量。

圖片來源：銀河證券基金研究中心

銀河證券基金研究中心數據顯示，2013年以來外資持股估值和公募基金持股市值逐漸縮窄。2019年1季度末達到歷史最窄水平，2019年2季度末較一季度末稍微走闊。

境內的機構投資者已經看到：外資持股占比提升，將改變A股的投資生態。

2019年金牛私募高峰論壇暨第十屆中國私募金牛獎頒獎典禮上，高毅資產董事長兼CEO邱國鷺在主題演講中表示，外資A股投資占比提升，外資在投資不熟悉市場時傾向于首先布局大市值、龍頭公司。邱國鷺認為這利好“核心資產”。

MSCI、富時羅素、標普道瓊斯三大巨頭納A思路不同，但是三家納入A股覆蓋的行業卻較為類似。三家納入的A股都主要分布于、銀行、非銀金融、食品飲料、醫藥、電子等行業。

機構：9月23日北向資金凈流入或創新高

9月23日，標普道瓊斯納A生效，富時羅素A股擴容生效。西南證券預計當天北向資金凈流入或創新紀錄。

北向資金凈流入量最大為2018年11月2日，當日北上資金凈流入近180億元，其中滬股通流入113.22億元，深股通流入65.79億元。

當日，滬股通中資金流入最多的是中國平安， 其次為招商銀行、華友鈷業、萬華化學、新華保險。深股通中資金流入最多的是中興通訊， 其次為海康威視、五糧液、格力電器、大華股份。

北向資金受外圍擾動影響顯著。不過，各個行業的“抗擾動”能力有別。哪些行業抗擾動能力強？

西南證券統計了外圍擾動出現之后，短期、中長期相關行業北向資金流量的變化。結果顯示，短期來看，傳媒、紡織、國防軍工、農林牧漁、有色等行業受影響較小。食品飲料、銀行、電子、非銀、家電等行業受影響較大。從指數漲跌來看，短期內有色金屬、銀行、食品飲料、國防軍工、醫藥、家電沒有明顯下調。有色金屬和國防軍工對外圍沖擊的免疫效應凸顯。

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